石川澪 白虎 中银国外：保管腾讯音乐-SW“买入”评级 缱绻价降至51港元
发布日期：2024-08-28 12:56 点击次数：109
中银国外发表陆续敷陈称，保管腾讯音乐-SW（01698）“买入”评级，同期缱绻价由63港元降至51港元。该行以为音乐会员付用度户数以及外交直播的收入不足预期，下调腾讯音乐2024至2026年的总收入展望。但该行上调了音乐非会员业务的收入展望，由于其丰富的基于其健康试验生态的生意化时势。
高跟丝袜腾讯音乐次季事迹适合预期。由健康增长的付费会员数及ARPPU端的合手续擢升而带动的音乐会员业务增长，以及由告白及线下活动而带动的音乐非会员业务增长同期孝敬其同比28%增长的音乐业务收入。创季度历史新高的集团摊薄EPADS响应其合手续膨胀的毛利率以及有用的老本管控。
敷陈指石川澪 白虎，尽管公司保管其中期音乐会员业务1.5亿年度平均付用度户数，以及15元东说念主民币月度ARPPU的指令，现在以为公司会到2028年智商达到上述缱绻，主要由于公司主动在音乐会员业务上作念出营运侧重的出动，将以ARPPU的健康增长当作前提去追求会员业务的可合手续高质地增长。